发布日期：2024-12-03 06:06 点击次数：121
机构：国泰君安
磋商员：孙羲昱/杨念念远/陈浩越
本薪金导读：
公司与EPS 关系公司旗下单船公司坚定原料运载船舶租借条约，确保α-烯烃高端新材料产业园按筹谋投产。
投资重点：
保管增执评级，保管盈利展望，保管成见价：咱们保管公司 2024-2026 年EPS 为1.70/1.93/2.77 元，参考可比公司给以2024 年13XPE估值，保管成见价为22.10 元，保管“增执”评级。
拟签乙烷原料运载船租借条约确保新形态按筹谋投产：阐明公司公告，为确保公司拟建阿尔法烯烃(α-烯烃)玄虚足下高端新材料产业园形态按筹谋技能建成试坐蓐，公司拟于EASTERN PACIFICSHIPPING PTE.LTD.(以下简称“EPS”)关系公司旗下单船公司洽谈坚定原料运载船舶的租借条约。EPS 关系公司旗下单船公司将为公司提供2 艘ULEC 原料运载船舶，并为α-烯烃玄虚足下高端新材料产业园形态及公司生意业务提供物流运载奇迹。形态租期为15年，房钱按月支付。公司与EPS 不存在关系关系。
公司与EPS 相助再推崇：EPS 是一家总部在新加坡领有60 年历史的大家航运吨位供应商，监管由3000 万载重吨构成的各种化船队。
2020 年10 月公司也曾与EPS 旗下单船公司坚定运载奇迹条约，为公司子公司连云港石化年产135 万吨PE、219 万吨EOE 和26 万吨CAN 祛除装配形态提供原料供应保险。鉴于EPS 纯粹的信用状态和践约智力，这次条约是两边相助的再推崇。
自慰英文α-烯烃高端新材料产业园推崇获胜，打造新材料高地：公司α-烯烃高端新材料形态包括250 万吨/年α-烯烃轻烃配套原料装配5 套10 万吨/年α-烯烃装配、3 套20 万吨/年POE 装配、2 套50 万吨/年高端聚乙烯(茂金属)、2 套40 万吨/年PVC 玄虚足下及配套装配、1.5 万吨/年聚α-烯烃装配、5 万吨/年超高分子量聚乙烯装配、副产氢气降碳资源化足下装配、LNG 储罐。形态围绕α-烯烃、POE 等完善公司轻烃产业链纵横双向布局，形态也曾于2024 年Q2 开工树立，远期成长值得期待。
风险教唆：乙烷价钱高潮，公司产能树立程度低于预期。
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